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国金证券:海底捞下调至减持评级 现在的价23.23港元

走情图 炎点栏现在 自选股 数据中央 走情中央 资金流向 模拟营业 客户端

  国金证券发外钻研通知外示,尽管海底捞(06862)短期门店膨胀带来的添长较为确定,且其餐饮品牌影响力值得必定估值溢价,但认为现在股价隐含市场对公司异日三年50-60%的净收好复相符添速预期很难达到,所以下调其评级从“添持”至“减持”,采用DCF估值法,以8.6%的WACC得出12个月的现在的价为23.23港元,相等于19-21年45x/33x/27x PE。同时下调公司19-21年EPS展望圣人民币0.45/0.62/0.73元,下调幅度别离为13%/14%/16%。

  该走指出,海底捞门店拓展添速,但幼型门店占比升迁。该走数据监控表现,市场对于新店带来的营收周围测算必要下调,一线城市原由门店网络膨胀清晰,拉新的边际效答在降矮,1H19期间单店客流量外现开起分化。矮线城市盈余仍在,但不息性尚待验证。

义务编辑:李双双